Благодаря иностранным собственникам украинские
банки активизируют финансирование внешней торговли. У этого процесса есть и
негативная сторона: он способствует росту импорта, усугубляя торговый
дисбаланс Банки активно наращивают финансирование импорта и экспорта — в прошлом году
портфели многих финучреждений по этому виду операций как минимум удвоились.
В последние пять лет торговое финансирование — одна из самых динамично
развивающихся банковских услуг. Открытость отечественной экономики —
внешнеторговые обороты Украины уже несколько лет приблизительно равны ее
валовому внутреннему продукту — заставляет банки внедрять и развивать
специальные инструменты для экспортеров и импортеров. Их использование
позволяет отечественным предприятиям не только обезопасить расчеты с
зарубежными партнерами, но и привлекать сравнительно недорогие заемные
средства. Для банков обслуживание экспортеров и импортеров стало одним из
наиболее рентабельных видов корпоративного бизнеса. Крупнейшие игроки рынка
к началу 2007 года предоставили предприятиям гарантий на сумму около 3 млрд
гривен и профинансировали торговые операции более чем на 15 млрд гривен.
Однако даже эти внушительные суммы еще сравнительно невелики с масштабами
внешнеэкономической деятельности Украины (экспорт и импорт товаров и услуг
в 2006 году превысил 103 млрд долларов), а значит, торговое финансирование
будет набирать обороты. Ведь на украинский рынок приходят иностранные
банки, способные открывать своим дочкам мощные кредитные линии. Немало
финучреждений уже сейчас выделяют торговые компании в отдельный сегмент
наряду с корпоративными клиентами (производителями) и ритейлом.
Деньги под гарантии
В начале 90-х годов отечественные импортеры работали с зарубежными
партнерами на условиях частичной или полной предоплаты за товар, а
экспортеры отгружали продукцию в лучшем случае после получения аванса.
Проблему недоверия к украинским покупателям усугубил кризис 1998 года.
После резкой девальвации гривни и волны неплатежей многие зарубежные
компании ужесточили условия поставок, что создало предпосылки для
вовлечения банков во внешнеэкономическую деятельность. Если на заре 90-х
банки в основном играли роль платежных агентов, то сейчас они предлагают
экспортерам и импортерам широкий спектр инструментов.
Документарные инструменты (аккредитивы, гарантии, инкассо) призваны снизить
риски и гармонизировать интересы покупателя и продавца. Благодаря быстрому
росту банковского сектора и налаживанию банками международных связей объемы
документарных операций стремительно растут, что позволяет торговцам
выбирать наиболее приемлемые условия поставок. Хорошо знакомые между собой
покупатели и продавцы без проблем договариваются об отсрочках платежей.
Однако покупатели, не успевшие зарекомендовать себя, или продавцы, не
доверяющие своим контрагентам, вынуждены привлекать банки как независимых
гарантов сделки. В последнее время внешнеэкономические контракты все чаще
предусматривают использование аккредитивов и гарантий при расчетах.
Аккредитивы и гарантии позволяют импортерам покупать товары без предоплаты
и с отсрочкой платежа, экспортерам — обезопасить себя от рисков неплатежей.
Популяризации документарных операций способствует их пропаганда банками и
расширение географии экспорта и импорта украинских компаний. «Мы не
пользовались аккредитивами до тех пор, пока не отправили товар новым
партнерам в Алжир. Товар прибыл в страну, но деньги нам не перечислили —
клиент хотел получить отсрочку в девяносто дней. Мы опасались, что он
вообще не заплатит, поэтому отозвали груз обратно в Украину», — рассказал
«Эксперту» представитель компании-экспортера.
Аккредитивы рассчитаны прежде всего на импортеров. Один из наиболее
востребованных сейчас инструментов — импортный аккредитив с
постфинансированием, то есть с отстроченным платежом. Постфинансирование
является выгодной альтернативой обычному залоговому кредиту — оно обходится
в 10-13% годовых в долларах, тогда как стандартный кредит на пополнение
оборотных средств — 12-15%. «Ставка по финансированию обычно состоит из
базовой ставки денежного рынка (LIBOR или EURIBOR), маржи иностранного
банка и маржи, которую добавляет украинский банк, исходя из оценки риска
сделки», — объясняет заместитель начальника управления по работе с
финансовыми учреждениями и торгового финансирования Укрэксимбанка Святослав
Кузьмич.
Импортное постфинансирование
Тем не менее подобный инструмент доступен далеко не всем. «Импортное
постфинансирование, как и предэкспортный аванс, требует наличия залогового
имущества, чья стоимость в два раза превышает объем финансирования, а
потому для многих торговых компаний эти инструменты недоступны», — замечает
руководитель одной из торговых компаний. Раньше, когда отечественные банки
только налаживали сотрудничество с зарубежными коллегами, недостатком
торгового финансирования была длительность оформления сделок. Сейчас
скорость проведения операций зависит от давности взаимоотношений банка и
клиента. Хорошо знакомому клиенту с кредитной историей и оформленным
залогом аккредитив может быть открыт в течение одного дня. А новичку
придется подождать несколько недель.
Банкиры признают, что предприятиям, нуждающимся в небольших займах, не
стоит прибегать к торговому финансированию. «Если сумма сделки небольшая,
инструмент становится дорогим. Мы предупреждаем клиента об этом и
рекомендуем аккредитивы при объемах сделок не менее пятидесяти тысяч
долларов», — отмечает начальник управления торгового финансирования и
документарного бизнеса банка «Надра» Ольга Карпова. Средний объем сделки в
рамках торгового финансирования в отечественных банках составляет около
полумиллиона долларов. Именно масштабы торговых операций делают их столь
выгодным бизнесом для банков.
Безресурсные инструменты могут использоваться и экспортерами. «Я
посоветовала бы экспортерам предусматривать в контракте предоплату вместе с
гарантией возврата предоплаты. Малознакомому покупателю стоит производить
отгрузку товаров только против аккредитива, открытого в его пользу», —
говорит Ольга Карпова. Кроме гарантии и аккредитива, экспортер может
воспользоваться предэкспортным авансом. «Для реализации экспортных
контрактов наших клиентов мы привлекаем средства иностранных банков.
Экспортер, получив предэкспортное финансирование, закупает комплектующие,
производит товар, отгружает его, а часть полученной по контракту экспортной
выручки направляет на погашение задолженности перед банком. Поскольку мы
принимаем на себя риски по возврату такого кредита иностранному банку,
клиент предоставляет нам соответствующее обеспечение», — объяснил Кузьмич.
Какой бы способ финансирования экспорта не был избран, обойти норму о
возврате валютной выручки в страну в течение 90 дней невозможно. А вот
аккредитив при импорте позволяет обойти некоторые жесткие нормы валютного
регулирования. Если выставляется аккредитив с отсрочкой платежа и деньги за
товар сразу не перечисляются, то у импортера нет острой необходимости
ввезти товар на таможенную территорию Украины в течение 90 дней. Даты ввоза
отдельных партий и размеры этих партий формируются исключительно по
взаимной договоренности экспортера и импортера.
Третий не лишний
Финансирование импорта инвестиционных товаров может осуществляться при
участии экспортно-кредитных агентств (ЭКА). «Для сделок сроком от года
используется финансирование со страховым покрытием экспортных агентств,
поскольку западные банки хотят защититься от рисков. Эти схемы не новы, но
в последнее время активно развиваются», — отмечает начальник отдела
документарных операций Укрсоцбанка Марина Мирленко. ЭКА создаются с целью
защиты предприятий-экспортеров от политических и других рисков тех стран, в
которые они поставляют товары. Конкурентоспособность товаров зависит от
условий оплаты, поэтому большинство стран мира создали экспортно-кредитные
агентства, чьи страховки позволяют экспортерам продавать свою продукцию в
рассрочку на длительный срок. Часто агентства создаются при участии
государства, иногда их функции выполняют банки или страховые компании.
С помощью ЭКА импортер получает отсрочку платежа сроком от двух до семи
лет. Размер страховой премии определяется в зависимости от уровня рисков
страны импортера (Организация по экономическому сотрудничеству и развитию
выделяет семь групп таких рисков, Украина находится в шестой) и условий
контракта. Стоимость ресурсов для клиента зависит от страховой премии
агентства и маржи иностранного банка. Однако и в этом случае ресурсы для
предприятий дешевле, нежели обычное кредитование внутри Украины.
Предэкспортное финансирование
Крупные игроки рынка торгового финансирования активно сотрудничают с
зарубежными экспортно-импортными банками и ЭКА. Например, Укрэксимбанк
заключил более тридцати соглашений с банками и ЭКА других стран о
финансировании поставок из этих государств. А VAB Банк сотрудничает с
немецким банком AKA Ausfuhrkredit-GmbH и агентством Euler Hermes
Kreditversicherungs-AG. В рамках такого сотрудничества финансируется импорт
товаров из Германии на сумму от 250 тыс. евро сроком на 3-5 лет. Ресурсы
предоставляются украинскому банку под 8% годовых. При этом западный банк
выплачивает иностранному производителю стоимость поставленных товаров, а
ЭКА выступает финансовым гарантом.
Все бы хорошо, но большие финансовые ресурсы сосредоточены на Западе, и в
таких условиях финансирование внешней торговли всегда будет иметь для
Украины перекос в сторону импорта. Иными словами, развивая торговое
финансирование, украинские банки волей-неволей способствуют увеличению
торгового дефицита. Беда в том, что отечественные финучреждения не могут
предложить долгосрочных кредитов и крупных гарантий экспортерам. Поэтому
наши компании, например, в транспортном машиностроении, зачастую не могут
предложить конкурентные условия поставок за рубеж, которые особенно важны,
если речь идет о дорогой продукции. Для поддержки экспорта необходимо
создание собственного экспортно-кредитного агентства. О планах его создания
уже давно говорит председатель правления Укрэксимбанка Виктор Капустин.
Однако в бюджете пока что не находится средств для создания ЭКА, несмотря
на декларируемый правительством курс на поддержку экспорта и сокращение
торгового дефицита.
Если крупные экспортеры (например, металлурги) решают проблему
финансирования, обращаясь к западным банкам, то для мелких компаний
предэкспортные займы очень дороги. Единственная программа кредитной
поддержки экспортеров в Украине — финансируемый Всемирным банком через
Укрэксимбанк Проект развития экспорта на 154,5 млн долларов. Но это капля в
море.
Инструмент для банков-лидеров
Для успешной работы в сфере торгового финансирования банку мало подобрать
персонал и изучить технические и юридические нюансы документарных
инструментов. Ему необходимо наладить отношения с множеством иностранных
финучреждений. Дело в том, что прямые гарантии большинства отечественных
банков за рубежом не принимают. Исключение составляют такие известные за
рубежом банки, как ПриватБанк и Укрэксимбанк. Преимущественном положении
оказываются дочки иностранных банков. Например, УкрСиббанк предлагает своим
клиентам гарантии материнского банка BNP Paribas. К тому же международные
компании, работающие на нашем рынке, принимают прямые гарантии, выданные
УкрСиббанком. Это снижает стоимость операций для клиентов банков с
иностранным капиталом.
Если в 90-х годах банки в основном играли роль платежных агентов, то
сейчас они предлагают экспортерам и импортерам широкий спектр сложных
финансовых инструментов, позволяющих наращивать объемы внешней торговли в
долг
В основном финучреждениям приходится договариваться о предоставлении
гарантий с зарубежными коллегами, для которых важен размер и репутация
украинского партнера. От его реноме зависит и стоимость подтверждения
аккредитива, импортного постфинансирования и предэкспортного аванса для
клиентов. Поэтому банкиры признаются, что далеко не каждый банк может
работать в этом сегменте. К лидерам в сфере торгового финансирования можно
отнести ПриватБанк, Укрэксимбанк, УкрСиббанк, «Райффайзен Банк Аваль»,
«Надра», Укрсоцбанк, OTP Bank, то есть это крупнейшие украинские банки,
которые либо имеют мощные кредитные линии от западных банков, либо/и
иностранных учредителей. Например, в 2006-м Центр торгового финансирования
открыл УкрСиббанк. В этом году аналогичным подразделением собирается
обзавестись «Райффайзен Банк Аваль». В банке считают, что офисы центра
должны быть расположены в каждом регионе, где есть крупные компании,
постоянно нуждающиеся в документарных операциях. «Благодаря вхождению в
группу Raiffeisen International у нас появилась возможность предоставлять
непокрытые гарантии, а это удешевляет услугу для клиентов. Но документарные
операции требуют узкой специализации менеджеров, поэтому мы децентрализуем
этот бизнес, открывая офисы там, где расположены очень важные для нас
клиенты», — рассказал «Эксперту» заместитель председателя правления
«Райффайзен Банка Аваль» Виктор Горбачев. Первый офис Центра торгового
финансирования банк откроет в этом году в Донецке.
Активно рекламируют услуги торгового финансирования такие крупные
финучреждения как «Хрещатик», Родовід Банк и «Кредит-Днепр», но им тяжело
соперничать с лидерами. Мелкие и средние банки зачастую договариваются о
предоставлении гарантий с государственным Укрэксимбанком.
Спрос на инструменты торгового финансирования будет расти. Ведь наше
общество очень быстро учится жить в кредит. Вступление в ВТО и активный
приход в Украину иностранных банков также будут повышать спрос на такие
услуги. Это очень привлекает — получить товар, продать его и только потом
отдать часть выручки зарубежному производителю (отсрочка достигает от
нескольких месяцев в легкой и пищевой промышленности до нескольких лет в
машиностроении). Жаль только, что торговое финансирование оборачивается
скорее поддержкой импорта, чем экспорта. Выходом из этой ситуации может
быть создание экспортно-кредитного агентства на базе специализирующегося на
обслуживании внешнеэкономической деятельности государственного
Укрэксимбанка.
Инструменты для крупного бизнеса
Святослав Кузьмич, заместитель начальника управления по работе с
финансовыми учреждениями и торгового финансирования Укрэксимбанка:
— Целевой группой для предоставления услуг по торговому финансированию
являются крупные и средние предприятия, занимающиеся внешнеторговой
деятельностью. Схемы торгового финансирования используют в основном
экспортеры таких отраслей, как машиностроение, металлургия, сельское
хозяйство (зернотрейдеры) и других. Широко применяется этот инструментарий
также при импорте в Украину комплектующих к автомобилям, продуктов
нефтехимии, фармацевтической продукции, то есть товаров с быстрым оборотом.
Все чаще предприятия используют возможности торгового финансирования при
импорте оборудования, в том числе энергосберегающего, что, естественно,
предполагает более длительные сроки финансирования. Для таких целей
существуют свои инструменты: долгосрочное финансирование импорта под
покрытие иностранных экспортных страховых агентств, международные программы
долгосрочного финансирования.
Если предприятие начинает работать с банком по торговому финансированию, то
использует эти схемы на постоянной основе, поскольку выгоды очевидны —
минимизация рисков в международной торговле и снижение затрат при
исполнении контракта. Однако надо понимать, что далеко не каждый украинский
банк имеет возможность выставить, к примеру, долгосрочную гарантию
исполнения контрактных обязательств без перевода живых денег в иностранный
банк, выкупить документы по экспортному аккредитиву или получить от
иностранного банка отсрочку платежа по импортному контракту своего клиента.
Документарные операции через Интернет
Родион Никоненко, директор торгового центра УкрСиббанка:
— Торговое финансирование на украинском рынке, безусловно, перспективно. Мы
имеем полный доступ ко всей продуктовой линейке BNP Paribas, который
признан одним из мировых лидеров в области торгового финансирования. Однако
в украинских условиях не все эти продукты могут быть использованы в связи с
нерешенными пока IT-задачами и особенностями украинского законодательства.
Например, мы изучаем возможность осуществления операций по дисконтированию
международной дебиторской и кредиторской задолженности, планируем ввести
обслуживание документарных операций через Интернет (что-то наподобие
системы Банк-Клиент), но для внедрения этих услуг потребуется время.
Наталия Богута
«Эксперт Украина» 2007.04.08 21:19
http://www.expert.ua/articles/9/0/3672/